微软发布Win11，催化AI 行情：本周计算机指数上涨1.22%，跑赢沪深300 指数0.41pct，在31 个申万一级行业中涨幅排名6，年初至今计算机以12.40%的涨幅排名第3。本周微软发布Win11 重磅更新，催化AI 行情，华为昇腾与鲲鹏产业链受订单催化市场表现良好。我们此前看好板块行情的持续性的三个出发点未曾改变：1）基本面提供确定性、2）流动性带来可能性、3）政策力度决定 强度。开云体育 kaiyun.com 官网入口在此基础上，我们认为微软等海外科技巨头正在掀起新一轮信息技术革新，国内华为随着Mate 60 手机发布，一定程度上证明了其自主科技能力，鲲鹏与昇腾共筑国产高性能计算长城。
华为昇腾与鲲鹏共筑国产高性能计算长城：华为计算产业布局完善。开云体育 kaiyun.com 官网入口华为拥有鲲鹏与昇腾两大产业链，其中鲲鹏为以CPU 为基础的通用计算产业，基于ARM 架构的鲲鹏CPU 华为开源了其自研的操作系统（欧拉）与数据库（高斯），并与自身云服务能力兼容；而昇腾则是以异构芯片为基础的加速计算产业，基于达芬奇架构的昇腾NPU 华为开发了MindSpore AI 框架、Mindstudio开发工具链等，并研发出盘古大模型与自身硬件架构兼容性良好且支持外部模型使用。
昇腾领先级伙伴市场份额约在20%左右，而优选级伙伴市场份额约在10%左右，认证级合作伙伴份额约3%左右。我们认为，随着华为生态不断推进，在价格优惠以及技术能力壁垒下，华为生态合作伙伴有望强者恒强，目前处于领先以及优选级的伙伴份额有望持续提升。
建议：建议关注华为产业链：整机合作伙伴：神州数码（昇腾优选级、鲲鹏领先级合作伙伴）、拓维信息（昇腾优选级合作伙伴）、烽火通信（子公司长江计算为昇腾优选级合作伙伴）、Kaiyun App下载 全站四川长虹紫光股份；垂直应用合作伙伴：软通动力、赛意信息、开云体育 kaiyun.com 官网入口东方国信、常山北明、Kaiyun App下载 全站格灵深瞳、云从科技、云天励飞、海量数据、润和软件、智洋创新。
风险提示：AI 技术迭代不及预期的风险、商业化落地不及预期的风险、政策监管风险
